下面是小编为大家整理的2022年瑞幸咖啡财务造假事件案例研究（全文）,供大家参考。希望对大家写作有帮助!
瑞幸咖啡财务造假事件案例研究5篇
【篇1】瑞幸咖啡财务造假事件案例研究
浅析瑞幸咖啡财务舞弊事件
作者：蒋舒婷
来源：《现代经济信息》2020年第19期
摘要：2020年的4月2日，瑞幸咖啡承认自己存在财务造假行为，通过内部特别委员会的调查发现公司2019年第二到四季度总计虚增人民币22亿，虚增金额占到总比的42%。瑞幸股票暴跌85%，熔断6次，市值蒸发约350亿，被迫暂停交易，引发热议。本文在财务舞弊风险因子理论的基础上，主要通过研究瑞幸咖啡财务舞弊的背景、动因和方式，进一步分析应该如何采取对应的措施，从而避免类似事件的发生。
关键词：瑞幸咖啡;财务舞弊;措施
就在全球焦点还处在如何应对疫情的关键性时刻，美国做空机构浑水公司曝出了一条爆炸性新闻，他们称收到了一份关于瑞幸咖啡的匿名报告。这份做空报告中详细地描述了瑞幸咖啡从2019年二到四季度捏造财务和运营数据，虚增公司利益的过程。浑水公司很擅长做空中概股，他们甚至在推特上发出了这篇长达89页的报告。不管在什么时期、哪个资本市场，上市公司财务舞弊都是一种违法违规的行为，是不能够被容忍的。纳斯达克在通知书上列举的瑞幸两大“罪状”——作假账和未能公开披露有效信息，都言之凿凿。一面是瑞幸咖啡在美国资本市场上的失势，一面是国内各个门店单量的暴增，瑞幸将会面临怎样的处罚，我们应该如何吸取教训，维持好资本市场秩序，本文将对其进行一个基本的分析。
一、背景及理论研究
（一）背景介绍
luckin coffee（瑞幸咖啡）是由神州优车集团原COO钱治亚创建，立志要成为中国最大的连锁咖啡品牌。瑞幸咖啡以“从咖啡开始，让瑞幸成为人们日常生活的一部分”为愿景，通过充分利用移动互联网和大数据技术的新零售模式，与各领域顶级供应商深度合作，致力为客户提供高品质、高性价比、高便利性的产品。2017年10月，luckin coffee首家门店在北京银河SOHO开业，随后便开始迅速扩张。在2018年7月宣布完成2亿美元A轮融资以后，次年其门店总数就超过了4 500家，平均每年开店数为200家，一度超越了星巴克。2019年5月，瑞幸咖啡登陆纳斯达克，成为全球最快实现IPO上市的中国公司，融资6.95亿美元。瑞幸咖啡的交易代码为“LK”，公司市值约42亿美元。
【篇2】瑞幸咖啡财务造假事件案例研究
从公司战略角度看待瑞幸咖啡财务造假
作者：刘泽靖 吕佳璐
来源：《大经贸·创业圈》2020年第03期
【摘 要】 瑞幸咖啡财务造假的事件曝光引起了不小的国民震动和市场反应，其财务舞弊早已有了端倪却未曾被发现。安永华明在整个审计过程中是否有注意到瑞幸咖啡的各层级战略有着冲突和不一致。从公司战略角度出发看待瑞星财务造假，能提供一个看待公司财务问题的新视角，或许能对及时发现很多漏洞而挽救投资人的损失。
一、引言
瑞幸咖啡在曝出财务造假的丑闻之前一直是一个高速增长的公司，在其高速增长的背后却主要是资本表现出的力量，而并不是其他的经营战略的体现。急速扩张的同时需要从资本市场获得大量的资金来补充血液，否则会有气血溃尽的财务和经营两重危机。在这样的公司战略下，瑞幸各个层级战略是否连续并且始终在为企业目标服务是需要打出一个问号的，需要关注的是，作为审计的相关机构和企业部门也选择忽略了这一种内在联系是耐人寻味的表现，而本篇文章是在强调从公司战略的角度去看待财务造假问题不失为对现有审计监管工作方式的一种补充。
二、瑞幸咖啡的企业战略
1.瑞幸咖啡的总体战略。瑞幸咖啡于2017年由前神州优车集团营运长钱治亚创立，2019年就完成了首次IPO在美国纳斯达克上市，这中间的发展不可谓不快。在这么高速发展的情况下，瑞幸咖啡的战略是以及公司完成战略所才用的策略是否在与之匹配就是值得关注和深究的问题。由于战略是为企业目标而服务的，在探讨瑞幸咖啡的公司战略之前，我们先了解一下瑞幸咖啡这家公司的企业目标。瑞幸咖啡的目标是“致力于成为中国领先的高品质咖啡品牌和专业化的咖啡服务提供商，以优选的产品原料、精湛的咖啡工艺，创新的商业模式，领先的移动互联网技术，努力为广大消费者带来更高品质的咖啡消费新体验，推动咖啡文化在中国的普及和发展。”从“创新的商业模式”、“互联网技术”、“高品质咖啡品牌”这几个关键字来看瑞幸咖啡首先把自己定义成为了一家互联网公司，而为了完成这样一个企业目标瑞幸咖啡的总体战略采用的波特先生提出的——密集型战略，而为了理解密集型战略，根据安索夫的理论，构建一个“产品——市场战略组合”矩阵，产品分为：现有产品、新产品，市场分为：现有市场、新市场。而瑞幸所才用的战略组合则是：市场渗透（现有市场和现有产品）、市场开发（现有产品和新市场）。从瑞幸2019年5月宣布瑞幸将在2021年底建成一万家门店，可以看得出来这是市场渗透的具体体现，而利用消费券积极吸引线上顾客就是市场开发战略的体现。
【篇3】瑞幸咖啡财务造假事件案例研究
基于瑞幸咖啡财务造假事件的案例分析
作者：欧昕莛 吴虹
来源：《现代商贸工业》2020年第29期
摘 要：由浑水公司发布的做空报告引发的瑞幸公司财务造假事件引起了业内广泛的关注。在该股“做空潮”下，部分中概股公司受此次事件的波及，遭多家沽空公司攻击，对中概股的信誉产生了负面的影响。瑞幸事件体现出了国内资本市场中存在的不足，一定程度上对监管部门的监管制度的完善施加了压力。本文基于对瑞幸事件的个案研究，通过比较分析法，梳理瑞幸事件产生的根本原因，并对做空报告的可信程度方面进行了辩证性的思考。
关键词：瑞幸事件;做空报告;商业模式;代理问题
中图分类号：D9 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.29.064
0 引言
自成立以来一直声称要颠覆星巴克的瑞幸咖啡于2020年4月2日自爆公司内部存在财务造假行为，虚增了交易相关的销售额约22亿元。当日，瑞幸股票美股盘前暴跌80%，后盘中多次暂停交易。有专家指出，瑞幸公司虽对外宣称造假的22亿交易数据为公司COO刘剑与其下属员工所为，但无论从动机和能力方面分析，此种说法的可能性不大，仅是内控某个环节出现问题难以做到伪造出22亿收入，这更有可能是公司系统性的造假事件。无独有偶，中国教育公司“好未来教育”也自报财务造假，致其股价盘前下跌8%。受其风潮波连，“爱奇艺”与“跟谁学”也接连遭到美国沽空公司狙击，但两家公司均极力否认存在财务造假行为，指控沽空公司发布的做空报告信息不属实，报告依据存疑。但目前来看，“爱奇艺”与“跟谁学”的情况与“瑞幸”不尽相同。
事件的导火索源于美国浑水公司（一家做空机构）于2020年1月底发布的第三方做空报告，该报告依据大量的实地调查直指瑞幸公司伪造商业数据的恶劣行径和其商业模式上的失败。国务院金融稳定发展委员会自“瑞幸”事件发生以来于25天之内进行的3次会议议题都聚焦资本市场，并表明“坚决维护投资者利益”，对资本市场造假行为“零容忍”。该事件产生的后续影响极大，导致中概股的信誉或在当前的国际市场上遭到多方质疑，中概股普遍下跌，引发了针对中概股的“做空潮”，并为证监会的监管工作及市场上其他中概股公司敲响了警钟。
【篇4】瑞幸咖啡财务造假事件案例研究
1、瑞幸商业模式到底有没有硬伤，能否继续经营下去。这是最重要的点决定了1.大股东和现有管理层会不会继续把公司做下去，而不是作为圈钱手段。2.有没有其他人接盘继续做下去。1月底浑水发布的那份89页的报告我全文翻译出来，里面说了商业模式五个缺陷（如下，具体原文可看我专栏文章），单店根本没办法实现盈利，大部分客户是冲免费去的，用户留存率只有20%-25%，消费者对瑞幸印象的前三名是：1.优惠券多，2.具成本效益，3.价格低廉。一旦折扣减少流失率很高，没法通过提高实际价格实现获利可能。商业模式缺陷一：瑞幸针对核心功能咖啡需求的主张是错误的,中国人均86毫克/天的咖啡因摄入量已经与其他亚洲国家相当，但是其中95%的摄入量来自茶叶。
商业模式缺陷二：瑞幸的客户对价格高度敏感，慷慨的价格推广是留住他们的动力;瑞幸试图降低折扣水平(即提高有效价格，同时增加同店销售额是不可能完成的任务。
商业模式缺陷三:有缺陷的单位经济(单店数据没有机会看到盈利:瑞幸破碎的商业模式注定要崩溃。
商业模式缺陷四：瑞幸“从咖啡开始，成为每个人日常生活的一部分”的梦想不太可能实现，因为它在非咖啡产品方面也缺乏核心竞争力。它的“平台”充满了没有品牌忠诚度的机会主义客户。它的轻工店模式只适用于生产已经上市十多年的“1.0代”茶饮料，而领先的鲜茶生产商五年前就率先推出了“3.0代”产品。
商业模式缺陷五：小鹿茶的特许经营业务合规风险高，没有按照
法律要求向相关部门进行登记，因为小鹿茶在2019年9月开始经营特许经营业务时，没有达到至少有两家直营店运营至少满1年的要求。瑞幸现在商业模式根本没法盈利，大股东和管理层如果不能融资圈钱是没动力去做的，也没有新进入者接盘。
2、有没有办法继续融资，维持正常运营或者继续扩张。这非常难，大股东陆正耀人精继续实质的投入基本不可能，他的神州租车可能都要出问题了。大爸爸联想系也不会出手，模式已坏，联想负债本身也太高。股份基本那去质押了，是不是乐视很像，银行续贷没可能，股权质押了，也暴跌银行已踩雷。你说实物资产，对不起，门店是租的，店里其他设备，不好意思，唯一值钱的咖啡机也是租的！其他机构接盘的可能性有多大，出了这档子事还会来第二个孙宏斌么？现阶段没法盈利，再不融资或者借贷根本难以运营下去。
3、投资者和机构会集体诉讼会让造假者赔数亿美元，一顿骚操作是保险公司赔！加州的GPM律所、Schall律所，纽约州的Gross律所、Faruqi律所、Rosen律所和Pomerantz律所在积极联系投资者进行索赔，在2019年11月13日至2020年1月31日期间股票均价35.73美元，换手率较高333.9%，现在价格5.38，至少要赔数亿美元。虽然现在锅是刘剑背着，但明眼人都知道是大股东和创始人。非常骚气的是，瑞幸上市前买了董事责任保险【指由公司或者公司与董事、高级管理人员共同出资购买，对被保险董事及高级管理人员在履行公司管理职责过程中，因被指控工作疏忽（Negligence）或行为不当而被追究其个人赔偿责任时，由保险人负责赔偿该董事或高级
管理人员进行责任抗辩所支出的有关法律费用并代为偿付其应当承担的民事赔偿责任的保险。】当然光保险公司赔是不够的，造假者还是会要割点肉的。综合起来看，瑞幸的结局基本就是企业走向破产，可能中间会出类似孙宏斌、许家印接盘之流而暂停一会，但基本是无解的。而始作俑者的陆正耀钱治亚能比较安全的退出，股权啥的质押了，锅有人背，集体诉讼保险公司能赔不少。更早的投资者前几轮的融资机构就比较惨了，质押股权的银行保险公司债权人亏的也将惨不忍睹。
【篇5】瑞幸咖啡财务造假事件案例研究
财务：财务泛指财务活动和财务关系。前者指企业在生产过程中涉及资金的活动，表明财务的形式特征; 后者指财务活动中企业和各方面的经济关系，揭示财务的内容本质。
咖啡：
咖啡，是用经过烘焙磨粉的咖啡豆制作出来的饮料。作为世界三大饮料之一，其与可可、茶同为流行于世界的主要饮品。
luckin coffee：
luckin coffee总部位于厦门，由神州优车集团原COO钱治亚创建，是中国最大的连锁咖啡品牌。瑞幸咖啡以“从咖啡开始，让瑞幸成为人们日常生活的一部分”为愿景，通过充分利用移动互联网和大数据技术的新零售模式，与各领域顶级供应商深度合作，致力为客户提供高品质、高性价比、高便利性的产品。瑞幸咖啡的咖啡豆连续两年在IIAC国际咖啡品鉴大赛斩获金奖。2019年5月17日，瑞幸咖啡登陆纳斯达克，融资6.95亿美元，成为世界范围内从公司成立到IPO最快的公司。
2020年4月2日，因虚假交易额22亿，瑞幸咖啡盘前暴跌85% [9] 。4月3日，中国证监会高度关注瑞幸咖啡财务造假事件，对该公司财务造假行为表示强烈的谴责。4月5日，瑞幸咖啡发布道歉声明。4月27日，证监会调查组已入驻瑞幸咖啡。5月19日，瑞幸咖啡被要求从纳斯达克退市，申请举行听证会。6月29日，瑞幸咖啡正式停牌，并进行退市备案。
2020年7月14日凌晨，瑞幸咖啡宣布了董事会重组结果：除7月5日股东大会通过的决议以外，郭谨一接替陆正耀成为新一任董事长
瑞幸咖啡造假事件：
2020年4月2日，瑞幸咖啡发布公告，承认虚假交易22亿人民币，股价暴跌80%，盘中数次暂停交易。4月5日，瑞幸咖啡发布道歉声明。
2020年4月22日，银保监会谈瑞幸咖啡财务造假，表示将积极配合主管部门依法严厉惩处。4月27日，瑞幸咖啡官方称，公司正在积极配合市场监管部门对瑞幸咖啡经营情况相关工作的了解。5月12日，瑞幸咖啡宣布调整董事会和高级管理层，CEO钱治亚和COO刘剑被暂停职务。5月19日晚间，瑞幸咖啡发布公告称，收到纳斯达克交易所通知，要求从纳斯达克退市。6月27日，瑞幸咖啡发布声明：将于6月29日停牌并进行退市备案。
2020年7月31日，财政部表示，自2019年4月起至2019年末，瑞幸咖啡公司通过虚构商品券业务增加交易额22.46亿元。7月31日，证监会宣布，瑞幸咖啡财务造假调查取得重要进展。
事情经过：
2020年1月31日，知名做空机构浑水声称，收到了一份长达89页的匿名做空报告，直指瑞幸数据造假。2月3日，瑞幸否认浑水所有指控。
2020年4月2日消息，美国多家律师事务所发布声明，提醒投资者，有关瑞幸咖啡的集体诉讼即将到最后提交期限。加州的GPM律所、 Schall律所，纽约州的Gross律所、Faruqi律所、Rosen律所和Pomerantz律所等均表示，在2019年11月13日至2020年1月31日间购买过瑞幸咖啡股票的投资者如果试图追回损失，可以与律所联系，2020年4月13日是首席原告截止日期。
2020年4月2日，因虚假交易额22亿人民币，瑞幸咖啡盘前暴跌85%。
2020年4月4日凌晨，瑞幸咖啡自曝造假22亿事件持续发酵，周五收盘，瑞幸股价再次大跌15.94%，报5.38美元。中国证监会此前称，对该公司财务造假行为表示强烈的谴责。
2020年4月7日，瑞幸咖啡宣布停牌，在完全满足纳斯达克要求的补充信息之前，交易将继续暂停。
2020年4月19日，瑞幸陷入至少4起集体诉讼。
